Investoři se připravují na klíčový týden, když se inflace poháněná tarify a býci na trhu střetávají
Wall Street sleduje inflaci z příštího týdne, protože tarify ohrožují ceny zboží a akcie se pohybují blízko historických maxim. Tady je, co je v sázce.
- Sledování inflace: Očekává se, že základní CPI za květen vzroste o 0,3 % meziročně a o 2,9 % meziročně
- Růst tarifů: Nové tarify na ocel a hliník skáčou na 50 %
- Růst akcií: S&P 500 je méně než 3 % pod historickým maximem
- Hýbači trhu: Dow +1,2 %, S&P 500 +1,5 %, Nasdaq +2,2 % za týden
Další velké překvapení pro Wall Street může přijít už příští týden. S novými americkými tarify, které zasáhly dovozy, investoři a ekonomové se netrpělivě dívají na důkazy, že rostoucí náklady se dostávají do posledních dat o inflaci.
Může se konečně objevit v květnovém CPI?
Po měsíce tarify ohrožovaly ceny amerického zboží, ale jejich skutečný dopad bylo těžké vyčíslit — až dosud. Předběžné odhady naznačují, že květnový index spotřebitelských cen (CPI) vzroste o 0,3 % měsíčně a roční základní inflace může vzrůst na 2,9 %. Inflace zboží, dlouho dormantní, by mohla náhle znovu nabýt síly.
Ekonomové věří, že data za květen jsou rozhodujícím bodem — prvním skutečným pokusem změřit, jak nové tarify prosakují do supermarketů, showroomů a prodejních ploch. Nakupující, kteří hledají nabídky, brzy mohou pocítit tlak, protože ceny začnou růst.
Bude Fed reagovat, nebo zůstane nehybný?
Jak spotřebitelská, tak výrobní inflace jsou klíčové pro oblíbený ukazatel Federální rezervy, index PCE, který bude zveřejněn později tento měsíc. Pokud květnové zprávy ukáží jasný vzestup, trhy by mohly přehodnotit, kdy Fed konečně sníží sazby.
Ale prozatím se investoři zdají být optimističtí. Velká část Wall Street stále považuje jednorázový nárůst tarifů za zvládnutelný — pokud se však vyšší ceny udrží, hrozí, že se prořežou do peněženek Američanů a zastaví výdaje.
CNBC a The Wall Street Journal budou pečlivě sledovat čísla a jejich dopad.
Q: Jsou akcie v ohrožení, nebo na vzestupu?
Hlavní indexy mají vynikající výkonnost. S&P 500 se přibližuje ke svému rekordu, Dow vykazuje nové zisky a tech-heavy Nasdaq se dostává do tempa. Strategové z Barclays, Deutsche Bank a RBC zvyšují své cíle na konci roku.
Přesto někteří přední analytici varují před varovnými signály. S&P 500 se nyní obchoduje za 21násobek zisků příštího roku — což je historicky vysoká cena. Růst tarifů by mohl stlačit marže téměř na všechno od těžkých strojů po plechovky piva.
Bývalý hlavní tržní stratég JPMorgan Marko Kolanovic předpovídá, že akcie by mohly utrpět korekci od 5 % do 10 %, pokud by se obavy z recese zvýšily nebo inflace přetrvávala. Přesto, pokud nedojde k prudkému poklesu, vidí jakýkoli pokles jako potenciální možnost k nákupu.
Jak se připravit na volatilní týden: Klíčové termíny a data
Tady je, co nás čeká a kdy sledovat:
| Datum | Událost |
|---|---|
| Pondělí, 9. června | Keynote Apple WWDC25, Velkoobchodní zásoby (duben) |
| Úterý, 10. června | Index malých podniků NFIB (dopad tarifů na Main Street) |
| Středa, 11. června | Index spotřebitelských cen, hodinové výdělky, index výrobních cen |
| Čtvrtek, 12. června | Požadavky na podporu v nezaměstnanosti, index výrobních cen, výdělky: Adobe |
| Pátek, 13. června | Spotřebitelské mínění v Michiganu (červen) |
Investoři se také naladí na velké technologické novinky: hlavní událost Apple WWDC25 by mohla vyvolat obnovený zájem o prodeje iPhonů po slabém začátku roku.
Q: Které sektory budou nejvíce ovlivněny vyššími tarify?
Zvýšení tarifů zasáhne výrobce, stavebnictví a malé podniky obzvlášť těžce. Zboží, spotřební zboží a potravinové produkty by mohly mít strmější cenovky — dvojité zatížení pro společnosti i zákazníky. Federální rezervy a NFIB průzkumy poskytnou předběžné vodítka o tom, jak hluboké bolesti zasahují.
Jak mohou investoři zůstat před konkurencí?
– Sledujte zveřejnění CPI a PPI pro známky přetrvávající inflace.
– Sledujte oznámení od Fedu — jakákoli změna by mohla otřást trhy.
– Diverzifikujte: zvažte akcie spojené s umělou inteligencí, stejně jako defenzivní investice jako zlato a státní dluhopisy.
– Sledujte spotřebitelské mínění a zdraví malých podniků pro včasné varování o zpomalení ekonomiky.
Q: Existuje nějaká dobrá zpráva v tarifech a turbulencích?
Navzdory výzvám existují důvody k naději. Efektivní sazba tarifů v poslední době klesla, když USA a Čína obnovily jednání. Ekonomická zpomalení se zdají pravděpodobná — ale ne plnohodnotné recese. A trhy se zdají být flexibilní, zotavující se díky boomu produktivity poháněné umělou inteligencí.
Přesto odborníci varují před rostoucími „kompenzačními příběhy“ — naděje na růst, obavy z obchodních válek a recesí a neochvějně vysoké ocenění akcií.
Váš akční plán na nadcházející týden
Buďte před zprávami — a trhy — s tímto kontrolním seznamem:
- Nastavte upozornění na zveřejnění CPI a PPI 11-12. června
- Prozkoumejte vystavení vašeho portfolia citlivým sektorům na tarify
- Vyvážte růstové akcie s bezpečnými přístavy (zlato, státní dluhopisy)
- Sledujte Apple WWDC pro tržní pohyby poháněné technologií
- Sledujte spotřebitelské mínění pro známky měnící se kupní síly
Nenechte se zaskočit. Příští týdenní údaje o inflaci mohou přepracovat mapu trhu. Ostřete svou strategii a připravte se na volatilitu!