Инвесторы готовятся к ключевой неделе, когда инфляция, подогреваемая тарифами, столкнется с быками на рынке
Уолл-Стрит ожидает данные по инфляции на следующей неделе, поскольку тарифы угрожают ценам на товары, а акции находятся на рекордных максимумах. Вот что на кону.
- Наблюдение за Инфляцией: Ожидается, что базовый индекс потребительских цен (CPI) за май вырастет на 0.3% по сравнению с предыдущим месяцем и на 2.9% по сравнению с предыдущим годом
- Рост Тарифов: Новые тарифы на сталь и алюминий взлетают до 50%
- Ралли Акций: S&P 500 менее чем на 3% ниже своего рекорда
- Движущие Факторы Рынка: Dow +1.2%, S&P 500 +1.5%, Nasdaq +2.2% за неделю
Следующий большой сюрприз для Уолл-Стрит может произойти уже на следующей неделе. С новыми тарифами США, налагаемыми на импорт, инвесторы и экономисты с нетерпением ждут доказательств того, что растущие цены начинают проецироваться на последние данные по инфляции.
Может ли это, наконец, отразиться в CPI за Май?
На протяжении нескольких месяцев тарифы угрожали ценам на товары в США, но их истинное влияние было трудно оценить — до сих пор. Первоначальные оценки показывают, что индекс потребительских цен (CPI) за май подскочит на 0.3% по сравнению с предыдущим месяцем, а годовая базовая инфляция может вырасти до 2.9%. Инфляция на товары, долгое время дремлющая, может вдруг возобновиться.
Экономисты считают, что данные за май — это критическая точка — первый реальный шанс оценить, как новые тарифы отразятся на супермаркетах, выставках и торговых площадках. Покупатели, ищущие выгодные предложения, могут вскоре ощутить давление, поскольку ценники начинают расти.
Обратит ли внимание ФРС или сохранит стабильность?
Как потребительская, так и производственная инфляция имеют решающее значение для любимого показателя Федеральной резервной системы, индекса PCE, данные по которому будут опубликованы позже в этом месяце. Если отчеты за май покажут явное повышение, рынки могут пересмотреть, когда ФРС наконец снизит процентные ставки.
Но пока инвесторы выглядят оптимистично. Большая часть Уолл-Стрит по-прежнему рассматривает единовременное повышение тарифов как управляемое — если только более высокие цены не останутся надолго, угрожая кошелькам американцев и замедляя расходы.
CNBC и The Wall Street Journal будут внимательно следить за цифрами и последствиями.
В: Рискуют ли акции или находятся на высоком уровне?
Основные индексы имеют значительный рост. S&P 500 флиртует со своим рекордом, Dow показывает новые приросты, а Nasdaq с технологическими акциями стремительно растет. Стратеги из Barclays, Deutsche Bank и RBC даже повышают свои целевые прогнозы на конец года.
Тем не менее, некоторые ведущие аналитики поднимают знаки тревоги. S&P 500 сейчас торгуется по показателю 21, что является высокой ценой по историческим меркам. Увеличение тарифов может сжать маржи на всём — от тяжелой техники до банок с пивом.
Бывший главный стратег по рынкам JPMorgan Марко Коланович предсказывает, что акции могут столкнуться с коррекцией на 5% до 10%, если страхи рецессии увеличатся или инфляция продолжится. Тем не менее, если не произойдет резкого снижения, он рассматривает любое падение как потенциальное окно для покупок.
Как подготовиться к волатильной неделе: ключевые даты и данные
Вот что намечается и когда стоит обратить внимание:
| Дата | Событие |
|---|---|
| Понедельник, 9 июня | Основной доклад Apple WWDC25, оптовые запасы (апрель) |
| Вторник, 10 июня | Индекс малых предприятий NFIB (влияние тарифов на малый бизнес) |
| Среда, 11 июня | Индекс потребительских цен, почасовая заработная плата, индекс цен производителей |
| Четверг, 12 июня | Заявления на пособие по безработице, индекс цен производителей, отчёт: Adobe |
| Пятница, 13 июня | Индекс потребительского настроения Мичигана (июнь) |
Инвесторы также будут настроены на важные новости технологий: основное событие WWDC25 от Apple может возобновить интерес к продажам iPhone после вялого начала года.
В: Какие сектора будут наиболее подвержены влиянию повышения тарифов?
Повышение тарифов особенно сильно затронет производителей, строительный сектор и малый бизнес. Оборудование, потребительские товары и продукты питания могут увидеть резкий рост цен — двойной удар для компаний и покупателей. Опросы Федеральной резервной системы и NFIB предоставят ранние подсказки о том, насколько глубоко затронуто положение.
Как инвесторы могут оставаться впереди?
— Следите за публикациями CPI и PPI на предмет признаков устойчивой инфляции.
— Мониторьте заявления от ФРС — любое изменение может встревожить рынки.
— Диверсифицируйте: рассматривайте акции, связанные с искусственным интеллектом, а также защитные активы, такие как золото и государственные облигации.
— Обратите внимание на настроения потребителей и здоровье малого бизнеса в качестве первых сигналов замедления экономики.
В: Есть ли хорошие новости в тарифной нестабильности?
Несмотря на трудности, есть причины для надежды. Эффективная ставка тарифа в последнее время снизилась, так как США и Китай возобновляют переговоры. Экономические замедления, вероятно, будут происходить — но не полные рецессии. А рынки, похоже, гибкие, восстанавливаются на фоне бурного роста производительности на основе ИИ.
Тем не менее эксперты предупреждают оGrowing “контристориях» — надеждах на рост, страхах перед торговыми войнами и рецессией, а также упорно высоких оценках акций.
Ваш план действий на предстоящую неделю
Будьте впереди заголовков — и рынков — с помощью этого контрольного списка:
- Установите уведомления о публикациях CPI и PPI 11-12 июня
- Пересмотрите экспозицию вашего портфеля к отраслям, чувствительным к тарифам
- Сбалансируйте выбор акций роста с безопасными активами (золото, государственные облигации)
- Следите за WWDC от Apple для технологических движений на рынке
- Отслеживайте потребительские настроения для признаков изменения покупательной способности
Не попадайтесь врасплох. Публикация данных по инфляции на следующей неделе может изменить карту рынка. Уточните свою стратегию и подготовьтесь к волатильности!