Investori sa pripravujú na kľúčový týždeň, keď sa inflácia podnietaná tarifami a trhoví býci stretávajú
Wall Street sleduje údaje o inflácii z budúceho týždňa, keď sú tarify hrozbou pre ceny tovaru a akcie sa pohybujú blízko rekordných maxím. Tu sú kľúčové informácie.
- Sledovanie inflácie: Očakáva sa, že jadrový CPI v máji vzrastie o 0,3% mesiac po mesiaci, 2,9% rok po roku
- Nárast tarifov: Nové tarify na oceľ a hliník vzrastú na 50%
- Rally akcií: S&P 500 je menej ako 3% od historického maxima
- Hybné faktory trhu: Dow +1,2%, S&P 500 +1,5%, Nasdaq +2,2% za týždeň
Nasledujúce veľké prekvapenie pre Wall Street môže prísť už budúci týždeň. S novými americkými tarifami, ktoré zasahujú dovoz, investori a ekonómovia nervózne sledujú, či sa rastúce náklady dostávajú do najnovších údajov o inflácii.
Môže sa to konečne objaviť v májovom CPI?
Po mesiace tarify ohrozovali ceny amerických tovarov, no ich skutočný dopad bolo ťažké určiť – až doteraz. Predbežné odhady hovoria, že májový index spotrebiteľských cien (CPI) vzrastie o 0,3% mesačne, a ročná jadrová inflácia môže vzrásť na 2,9%. Inflácia tovarov, ktorá bola dlhú dobu spiacou, by sa mohla náhle opäť prebudiť.
Ekonomisti veria, že údaje za máj sú rozhodujúcim bodom – prvou skutočnou šancou na meranie, ako nové tarify ovplyvňujú supermarkety, výstavné sály a obchody. Nakupujúci, ktorí hľadajú zľavy, môžu čoskoro pocítiť tlak, ako sa zvyšujú ceny.
Bude Fed pozorný, alebo zostane nečinný?
Inflácia spotrebiteľov aj producentov je pre Federálny rezervný systém kľúčová, obľúbená miera PCE, ktorá bude zverejnená neskôr tento mesiac. Ak májové správy ukážu jasný nárast, trhy by mohli prehodnotiť, kedy Fed konečne zníži úrokové sadzby.
Ale zatiaľ sa zdá, že investori sú optimistickí. Väčšina Wall Street stále vidí jednorazový nárast tarifov ako zvládnuteľný – pokiaľ sa vyššie ceny neudržia, čo by mohlo ohroziť peňaženky Američanov a spomaliť výdavky.
CNBC a The Wall Street Journal budú úzkostlivo sledovať čísla a následky.
Q: Sú akcie v risku alebo prekvapujúco rastú?
Hlavné priemery sú v žiare. S&P 500 flirtuje so svojim historickým maximom, Dow zaznamenáva nové zisky a tech-heavy Nasdaq je na vzostupe. Veľké mená stratégov z Barclays, Deutsche Bank a RBC dokonca zvyšujú svoje ciele do konca roka.
Napokon, niektorí poprední analytici upozorňujú na varovné signály. S&P 500 sa teraz obchoduje za 21-násobok ziskov na budúci rok – čo je vysoká cena z historického hľadiska. Nárast tarifov by mohol stiahnuť marže na všetkom od ťažkej techniky po plechovky piva.
Bývalý hlavný trhový stratég JPMorgan Marko Kolanovic predpovedá, že akcie by mohli utrpieť korekciu o 5% až 10%, ak sa obavy z recesie zintenzívnia alebo ak inflácia pretrváva. Napriek tomu, s výnimkou ostrého poklesu, vidí každú pokles ako potenciálne nákupné okno.
Ako sa pripraviť na volatilný týždeň: Kľúčové dáta a dátumy
Tu sú dôležité podujatia a kedy ich sledovať:
| Dátum | Podujatie |
|---|---|
| Pondelok, 9. júna | Kľúčový prejav Apple WWDC25, Veľkoobchodné zásoby (apríl) |
| Utorok, 10. júna | NFIB Index malých podnikov (dopad taríf na hlavnej ulici) |
| Streda, 11. júna | Index spotrebiteľských cien, Hodinové výdělky, Index cien výrobcov |
| Štvrtok, 12. júna | Žiadosti o prácu, Index cien výrobcov, Výnosy: Adobe |
| Piatok, 13. júna | Michigan Consumer Sentiment (jún) |
Investori sa tiež naladia na veľké technologické novinky: Hlavná udalosť WWDC25 od Apple by mohla vyvolať znovuobnovený záujem o predaj iPhonov po pomalom začiatku roka.
Q: Ktoré sektory budú najviac ovplyvnené vyššími tarifmi?
Nárasty taríf zasiahnu výrobcov, stavebníctvo a malé podniky obzvlášť tvrdo. Cena vybavenia, spotrebného tovaru a potravinových produktov sa môže vyšplhať – čo predstavuje dvojitý zásah pre firmy a nakupujúcich. Prieskumy Federálnej rezervy a NFIB poskytnú predbežné indikácie o tom, aká hlboká je bolest.
Ako môžu investori zostať vpredu?
– Sledujte zverejnenie CPI a PPI pre znaky pretrvávajúcej inflácie.
– Monitorujte vyhlásenia Fed-u – akákoľvek zmena by mohla rozhýbať trhy.
– Diverzifikujte: zvážte akcie spojené s artificial intelligence, ako aj defenzívne investície ako zlato a štátne dlhopisy.
– Sledujte sentiment spotrebiteľov a zdravie malých podnikateľov pre skoré varovania pred ekonomickým spomalením.
Q: Je v turbulentných tarifách nejaká dobrá správa?
Napriek výzvam sú tu dôvody na nádej. Účinná tarifa nedávno klesla, keď USA a Čína obnovujú rokovania. Ekonomické spomalenia sa zdajú pravdepodobné – ale nie plnohodnotné recesie. A trhy sa javia ako flexibilné, opäť sa odrážajúce, keď sa produktivita poháňaná AI zvyšuje.
Avšak, odborníci varujú pred rastúcimi „protičítacími príbehmi“ – nádeje na rast, obavy z obchodných vojen a recesie a neochotne vysoké hodnotenia akcií.
Váš akčný plán na nasledujúci týždeň
Buďte o krok vpred pred správami – a trhmi – s týmto kontrolným zoznamom:
- Nastavte upozornenia na zverejnenia CPI a PPI 11.-12. júna
- Preverte expozíciu vášho portfólia voči odvetviam citlivým na tarify
- Vyvážte výber rastu so bezpečnými prístavmi (zlato, štátne dlhopisy)
- Sledujte Apple’s WWDC pre technologické pohyby na trhu
- Sledujte sentiment spotrebiteľov pre znaky meniacich sa výdavkových schopností
Nenechajte sa prekvapiť. Ďalší týždeň môže zmeniť mapu trhu. Vyostrite svoju stratégiu a pripravte sa na volatilitu!